Nick Sax, un policía caído en desgracia y asesino a sueldo, descubre una trama criminal, sobrevive a un infarto y conoce a Happy, un unicornio azul que solo él puede ver.

Nick participa en una partida de póker de altos vuelos para ganar dinero con el que irse de la ciudad. Happy trata de convencerlo para que rescate a Hailey.

"Papá Noel" intenta que Hailey le dé información sobre su padre. Amanda recluta a Merry. Nick recuerda una Navidad traumática.

La pista de Hailey lleva a Nick y Happy hasta Chinatown. Isabella, la televisiva hermana del jefe criminal Blue, empieza a hacer preguntas sobre la muerte de sus hijos.

Unos matones con hachas interrumpen la reunión de Nick y Amanda. Hailey y los otros niños secuestrados son trasladados a otro lugar. Asuntos Internos interroga a Merry.

Nick encuentra la forma de obligar a Blue a liberar a Hailey, pero se separa de Happy, que encuentra un extraño grupo de antiguos amigos imaginarios.

Juntos de nuevo, Happy y Nick se unen a Merry para desmontar al entramado de Blue. Amanda se enfrenta a un personaje famoso. Smoothie confiesa el origen de su apodo.

Mientras un Nick desesperado se acerca a su objetivo, Happy tiene una idea poco ortodoxa para encontrar a Hailey, que ha caído de nuevo en las garras de "Papá Noel".