Un joven ladron llamado Philippe se cruza con el de Navarra, un guerrero marcado por una extraño hechizo. Este se convierte en lobo durante la noche, debe viajar de día, cuidando un halcón que -al irse el sol- se transfigura en Isabeu, el amor de su vida.
Los amantes y Philippe buscarán la forma de revertir el hechizo, aunque eso signifique enfrentar las fuerzas de un poderoso y maligno obispo.
Espléndida fantasía épica, con una excelente fotografia del italiano Vittorio Storaro (El Ultimo Emperador).