En el Shanghai de 1920, Sam Wing conoce al un pequeño mogwai llamado Gizmo. Junto a una ladrona callejera llamada Elle, Sam y Gizmo emprenden un peligroso viaje a través de la campiña china, encontrando (y a veces enfrentándose con) coloridos monstruos y espíritus del folclore local. En su búsqueda para reunir a Gizmo con su familia y encontrar un legendario tesoro, deberán escapar de un codicioso industrialista que planea crear un ejército de gremlins.